上市银行 2015年三季报在10月底前尽数出炉。

上市银行 2015年三季报在10月底前尽数出炉。16家A股上市银行前三季度净利润同比增长2.1%，部分银行在明年进入负增长阶段的可能性较大。在2.1个百分点的同比增速中，规模增长贡献12.0个百分点，拨备则拖了10.3个百分点的后腿；此外，净息差“贡献”-4.4个百分点，非息收入、成本、税收分别做出2.2个、2.1个、0.4个百分点的正面贡献。三季度上市银行不良净形成率为1.21%，较二季度小幅下降0.16个百分点，但资产质量压力并未减轻。

生息资产以量补价

今年前三季度，五家大型商业银行、股份制商业银行、城商行的净利润分别同比增长0.6%、5.6%和15.5%。有分析师认为，不同银行间盈利的巨大差异主要体现在两个方面：其一，城商行整体生息资产增速达25.4%，股份制商业银行整体生息资产增速为17.8%，大型商业银行整体生息资产增速仅为9.4%，停留在“个位数”；其二，股份制商业银行、城商行整体的手续费及佣金净收入同比增速均超过30%，远高于大型商业银行。

“受央行持续降息影响，上市银行三季度净息差继续环比下降0.03个百分点。然而，由于银行采取以量补价的经营策略，净利息收入仍然环比增长2.5%，股份制商业银行和城商行净利息收入环比增幅分别达到6.3%和4.8%。”招商证券分析师许荣聪、邹恒超指出，“我们预计，四季度息差收窄趋势会进一步加大，因为一方面，受6次降息叠加影响，贷款重定价会延续；另一方面，存款利率放开，银行付息成本的控制压力较大。”

中金公司分析员毛军华认为，按照期初期末余额计算，三季度单季息差表现好于预期，主要受益于资产负债的期限错配，短期内享受部分年初所投放资产带来的高收益，及降息周期下负债端成本下降。“降息周期和利率市场化背景下，银行纷纷控制高负债成本、增加高收益资产，以缓冲息差收窄压力。”毛军华同时也指出，考虑到6次降息影响，息差的更大压力还在后面。

毛军华称，考虑到未来息差收窄和不良压力，大型商业银行净利润即将进入负增长区间。手续费收入分化

三季度，上市银行手续费收入同比增长20%。许荣聪、邹恒超分析称，其中，大型商业银行手续费收入增速从上半年的8%提高至11%，“逐渐走出去年中间业务规范影响”；股份制商业银行手续费收入增速从上半年的41%下滑至33%，“理财、托管、代理等资本市场相关手续费收入受到股灾冲击”。

记者从交行了解到，该行持续做大做强理财业务、交易型业务、创新型业务，财富管理经营特色进一步彰显，非利息收入贡献度显著提升。前三季度，交行手续费及佣金净收入同比增长19.34%，在营收中占比达18.66%，同比提升1.73个百分点。三季度末，交行人民币表内外理财产品规模达1.4万亿元，较年初增长38.39%。

前三季度，民生银行非利息净收入同比增长40.51%，占营收的比率为39.32%，同比提高6.78个百分点。

城商行资产质量较好

许荣聪、邹恒超指出，三季度上市银行不良净形成率环比小幅下降，主要是受大型国有商业银行影响，股份制商业银行和城商行环比基本持平。不过，部分银行资产质量加速恶化，有两家股份制商业银行三季度不良净形成率超过3%。在他们看来，城商行在此轮经济下行周期中资产质量表现较好，可能有两个原因：城商行的小企业贷款投放前几年并未出现大跃进；城商行作为地方性银行 ，对当地企业情况的了解好于全国性银行，风控更严格。

毛军华指出，上市银行资产质量压力并未减轻，因为部分银行三季度不良生成率环比上升，风险暴露节奏略有加快，且另有部分银行上半年逾期/不良贷款指标较高，潜在不良生成基数仍然较高。

三季度末，16家上市银行拨贷比环比上升0.03个百分点至2.78%，拨备覆盖率继续环比下降7个百分点至183%。许荣聪、邹恒超认为，各家银行拨贷比在2016年底达标基本都不成问题，但部分银行的拨备覆盖率已接近150%的监管红线，可能导致这些银行不得不继续提高信贷成本。目前，各家银行正就拨备覆盖率标准与监管部门商议，未来150%的监管标准有放松可能。