报告摘要：

国泰估值优势混合(160212)是一只混合型基金，2015年3月26日起杨飞先生开始掌管国泰估值优势混合。基金近1年的累计收益77.48%，同期上证指数累计收益43%，沪深300累计收益44.94%。

本基金坚持价值投资的理念，力争在有效控制风险的前提下实现基金资产的长期稳定增值。坚持价值投资理念和估值优势原则，采用“自上而下”与“自下而上”相结合的分析方法，精选具有竞争力及估值优势的优质公司，通过科学的组合管理，实现投资目标。本基金的个股选择主要采取“自下而上”的策略。通过对企业的基本面和市场竞争格局进行分析，重点考察具有竞争力和估值优势上市公司股票，在实施严格的风险管理手段的基础上，获取持续稳定的经风险调整后的合理回报。 第一步，利用“企业竞争力模型”，对上市公司的资源基础竞争力、经营过程竞争力、业绩表现竞争力进行总体评价，筛选具有竞争力的优质上市公司，构成具有竞争力优势的股票池。

基金经理。杨飞，男，硕士研究生，7年证券基金从业经历。2008年7月至2009年8月在诺德基金管理有限公司任助理研究员，2009年9月至2011年2月在景顺长城基金管理有限公司任研究员。2011年2月加入国泰基金管理有限公司，历任研究员、基金经理助理。2014年10月起任国泰金龙行业精选证券投资基金的基金经理，2015年3月起兼任国泰估值优势混合型证券投资基金(LOF)(国泰估值优势股票型证券投资基金(LOF))的基金经理，2015年5月起兼任国泰中小盘成长混合型证券投资基金(LOF)(国泰中小盘成长股票型证券投资基金(LOF))和国泰成长优选混合型证券投资基金(原国泰成长优选股票型证券投资基金)的基金经理。

一、基金产品介绍

国泰估值优势混合(160212)是一只混合型基金，成立于2010年2月10日，成立时规模8.431亿份，截止2015年9月30日资产规模0.50亿元，份额规模8.4311亿份，2015年3月26日起杨飞先生开始掌管国泰估值优势混合。本基金申购费率0.60%(小于100万)，赎回费0.5%(小于1年).

本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行、上市的股票、债券、货币市场工具、权证、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其它金融工具。若法律法规或监管机构以后允许基金投资的其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。

本基金业绩表标准：沪深300 指数收益率×80%+中证全债指数收益率×20%。

二、基金分析

1、收益风险分析

国泰估值优势混合(160212)是一只混合型基金，2015年3月26日起杨飞先生开始掌管国泰估值优势混合。基金近1年的累计收益77.48%，同期上证指数累计收益43%，沪深300累计收益44.94%。

基金成立各阶段表现优秀，近5年同类排名139|378，近3年同类排名92|513，近2年同类排名82|582，近1年同类排名54|706，近6月同类排名34|857，近3月同类排名31|1092，近1月同类排名36|1123，近1周同类排名77|1127，今年来同类排名31|734.

截至2015-09-30，国泰估值优势混合(LOF)，期末净资产0.50亿元，比上期减少27.78%。

截至2015-09-30，国泰估值优势混合(LOF)净资产规模0.50亿元，比上一期(2015-06-30)减少了27.78%，股票配置占比上期减少13.70%。

近一年本基金持仓股票如下表所示：

表1: 近半年基金重仓

2015年第三季度2015年第二季度2015年第一季度股票名称占净值比例股票名称占净值比例股票名称占净值比例洲明科技9.67%恒宝股份7.32%恒宝股份9.60%易事特9.60%尚荣医疗6.62%威海广泰9.23%恒宝股份9.45%博彦科技6.32%博彦科技8.90%南方泵业9.40%世纪瑞尔6.18%世纪瑞尔7.06%清新环境9.02%太极集团5.17%航天信息5.47%世纪瑞尔6.02%东诚药业5.15%神州信息3.80%欣旺达5.57%江南嘉捷3.52%香雪制药3.58%先河环保5.07%中国天楹3.37%东江环保3.23%威海广泰3.38%欧菲光3.28%史丹利3.05%银河电子3.02%天奇股份3.28%华贸物流2.92%

数据来源：东方财富Choice终端、天天基金研究中心

2、基金经理分析

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本报告是天天基金网基于公开信息研究发布，不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。市场有风险，投资需谨慎。