【美国10月非农数据创年内最佳 原油行情承压下行】美国上周EIA原油库存数据实际值增加284.7万桶，高于预期值250万桶，差于前值337.6万桶。该数据与上周三早盘美国API原油库存数据增幅减小走势相似，但美国上周EIA原油库存增幅高于预期，使市场预期美国国内原油供过于求状况依然较大，原油行情随后大幅走低。

一、上周行情回顾

上周原油行情先涨后跌，日图行情整体处于宽幅震荡区间之内，有进一步震荡下行的走势。美原油上周跌4.03%，开盘46.43美元/桶，最高48.36美元/桶，最低44.11美元/桶，收盘44.52美元/桶。

二、上周热点回顾

1、我国股市重回多头趋势

上周沪指大涨7.56%，向上突破前期高点3455点。目前已然相较8月26日低点反弹超过20%，显示目前股市进入阶段性牛市。上周证监会表示将重启IPO，并适合修改新股规则，显示A股的市场融资功能逐步恢复正常，前期下跌趋势已然结束。从实际走势分析，尾盘出现急速拉升的政府干预逐步减少，融资额再度回升，成交量也逐步增大。加之前段时间巡视组入住证监会、央行等金融机构，使做空股市力量急速减少。在此情况下我国股市或再度迎来一波强反弹，将利好我国实体企业，也将利好我国经济的稳步复苏，预期原油需求将中期受到利好。

2、美国非农数据创年内最佳

上周美国10月非农就业人口数据实际值增加27.1 万人，高于预期值18.2万人及前值13.7万人。该数据为年内最佳数据，同时公布的美国10月失业率降至5.0%，前值为5.1%，该数据为2008年以来新低。显示美国就业强劲增长，市场预期美联储是时候考虑加息了。因为在加息周期中原油行情整体表现为多头走势，将中期利好原油走势。

图1美国非农就业人口数据及失业率走势图

数据来源：汇通网

3、欧洲央行将重新审视货币政策立场

欧洲央行行长德拉基昨日表示将在12月份重新审视货币政策立场，以评估是否为经济提供了足够的支撑。虽然目前欧元区内部需求强劲，但新兴市场依然受到经济增速下滑和通胀前景带来的压力，或将使欧元区经济外部环境受到影响。欧洲央行将制定针对全部欧元区经济体的货币政策，但每个国家能否在此基础上更好的运作，取决于每个国家的实际经济状况。考虑到在目前能源价格的走低以及全球贸易放缓之际，未来通胀回归2%水平有较大难度，欧洲央行有扩大购债规模或降低存款利率的可能。

预期欧洲央行宽松货币政策将持续利空欧元，利好欧元区经济，因为欧元区也是原油重大消费经济体，所以欧洲区经济的稳步复苏，中期利好原油走势。

4、美国EIA原油库存持续增加

美国上周EIA原油库存数据实际值增加284.7万桶，高于预期值250万桶，差于前值337.6万桶。该数据与上周三早盘美国API原油库存数据增幅减小走势相似，但美国上周EIA原油库存增幅高于预期，使市场预期美国国内原油供过于求状况依然较大，原油行情随后大幅走低。该数据也是连续6周增加，在美国经济强劲复苏对原油需求量增加的情况下，原油供给过剩状况加重，显示美国国内原油产量依然处于扩张态势。在经济复苏强劲到使原油供需达到平衡之前，过剩的原油将中期对行情构成打压。

图2美国上周EIA原油库存走势图

数据来源：金十数据

三、本周热点展望

上周美国非农数据表现强劲、原油库存增加，美元强势上涨，打压原油走势。本周关注美国EIA原油库存数据及美国零售销售数据。因为美国EIA原油库存近期呈增长态势，虽然美国经济强势复苏，但依然未能改变原油供过于求的状况，将中期对原油构成打压。美国零售销售能反映美国上月整体经济复苏状况，数据的好坏也将影响美元指数，进而短线影响原油走势，可适当关注。目前原油行情震荡偏空，建议以反弹做空为主。

四、技术图形分析

从日线图上看，上周原油行情先涨后跌，但日图行情依然处于高位宽幅震荡区间之内，行情有震荡偏空的走势。上方阻力位45.64，下方支撑位44.11，建议本周以反弹做空为主。

五、交易策略

93#汽油(吨)：建议在3220附近空，止损50点，止盈100点。

93#汽油(升)：建议在2.71附近做空，止损位2.73，止盈位2.65.

以上建议，仅供参考。

六、本周关注

周一 23:00美国10月就业市场状况指数

周二 23:00美国9月工厂订单月率

周三 05:30美国上周API原油库存

周四 05:30美国上周EIA原油库存

周四 21:30美国上周初请失业金人数

周五 21:30 美国10零售销售月率

周五 21:30 美国10月PPI月率