报告摘要：

股票型基金。本基金将通过系统和深入的基本面研究，重点投资于与国家安全战略相关行业的上市公司，分享中国经济增长模式转变带来的投资机会。本基金将不低于80%的非现金基金资产投资于国家安全战略相关行业。

在行业配置层面，本基金将从行业生命周期、行业景气度、行业竞争格局等多角度，综合评估各个行业的投资价值，对基金资产在行业间分配进行安排。

在个股选择层面，本基金将主要采用“自下而上”的方法，在备选行业内部通过定量与定性相结合的分析方法，综合分析上市公司的业绩质量、成长性和估值水平等各方面信息，精选具有良好成长性、估值合理的个股。

基金经理

卢扬先生，硕士研究生，自2004年5月至2006年7月在中信建投证券研究所担任分析师，自2008年5月至2010年7月在中国国际金融有限公司担任分析师，自2010年7月起加入上投摩根基金管理有限公司，任基金经理助理兼行业专家一职，自2014年10月起同时担任上投摩根双核平衡混合型证券投资基金基金经理和上投摩根转型动力灵活配置混合型证券投资基金基金经理。

基金经理一拖三，上投摩根安全战略与上投摩根转型战略在已披露的第三季度报中所持有的股票，有5只是相同的，分别是新洋丰、大华股份、劲嘉股份、东方能源、三安光电，基金经理投资风格相对固定，在一人托管几只基金的情况下，其所托管基金收益性大致雷同。

图1: 基金经理管理过的基金一览

数据来源：东方财富Choice数据、天天基金研究中心截止日期2015-11-10

图2: 基金经理现任基金业绩与排名详情

数据来源：东方财富Choice数据、天天基金研究中心截止日期2015-11-10

图3: 现任基金排名走势

数据来源：东方财富Choice数据、天天基金研究中心截止日期2015-11-10

图4: 近6月累计收益率与沪深300和上证指数对比

数据来源：东方财富Choice数据、天天基金研究中心

截至2015-09-30，上投摩根安全战略，期末净资产13.91亿元，比上期减少43.39%

图5:份额规模变动

数据来源：东方财富Choice数据、天天基金研究中心

图6:基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

数据来源：东方财富Choice数据、天天基金研究中心

报告期内基金投资策略和运作分析：2015 年3季度以来，在清理场内外违规资金、新兴市场大幅回撤、人民币超预期贬值、国内经济数据一再低于预期的轮番冲击下，市场延续下跌势头，7月1日到9月30日期间，创业板综合指数下跌27.14%、上证指数下跌近29%。

针对这段时间市场大幅下跌，我们一方面降低了股票仓位，另一方面更多转向防御性的大盘蓝筹股，取得了一定的效果，但基金净值还是难以避免的受到了较大冲击。

管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望：展望 2015年4季度，稳增长的政策基调以及宽松的货币政策基调没有变化，同时前期密集出台的稳增长措施开始逐步发挥效益，市场在经历大幅下跌之后，不少个股开始进入到了合理的价值投资区间，4季度整体市场有望触底回升，走出窄幅波动向上的行情。在此背景之下，我们将继续发挥机构投资者在价值投资方面的优势，去粗取精、去伪存真，在仓位可控的前提下，选择估值合理、符合国家经济结构转型以及消费升级方向的行业和个股买入并持有，同时适当加大受益于经济刺激政策的周期股的配置，力争为投资者带来更好的回报。

图7:资产配置明细

数据来源：东方财富Choice数据、天天基金研究中心

图8:行业配置变动

数据来源：东方财富Choice数据、天天基金研究中心

图9:重仓股

数据来源：东方财富Choice数据、天天基金研究中心

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本报告是天天基金网基于公开信息研究发布，不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。市场有风险，投资需谨慎。