消息面

1. 10月新增人民币贷款5136亿远低预期货币需宽松

2. 违规减持惩治力度升级证监会频开千万级罚单

3. 机构资金出逃短期市场或分化

4. 沪股通连续第18日净流出

5. 周四全球股市多数下跌美国三大股指均大跌逾1.2%

消息面分析

外盘，周四欧美股指收低。当日多位美联储高官发表的讲话都倾向于支持加息，市场认为12月升息可能性继续提高。油价继续大跌也令市场承压

国内方面，10月新增人民币贷款远低预期，贷款需求很弱，显示信用扩张转向信用收缩；违规减持惩治力度升级，证监会频开千万级罚单；机构资金出逃，沪股通连续第18日净流出，市场短期分化难免。

仓位、资金动态

1. 沪深300:

总持仓减少0.88%至43338手，前20名主力多头减少0.83%至30693手，主力空头减少1.11%至33000手；前20名总净空持仓较前一交易日减少4.71%至2307手，前5名净空持仓减少5.28%至2781手。总持仓小幅度减持，主力多空均小幅度减持，空方减持幅度较大，主力多空较为谨慎；净空持仓变化显示空方力量较大幅度减弱，短期回调空间有限。资金方面，沪深两市总成交金额12315.9亿元，较前一交易日增加902.9亿元；两市资金净流入108.98亿元。

受中金所限仓与提高保证金双重制约，上证50、中证500期指成交量、持仓量急跌至低位，特别是1510合约交割之后，主力多空持仓小幅度增减均能导致净空持仓变化特别大，缺乏价格与趋势指导意义，因而目前不统计此两期货品种持仓数据。

综合来看：

沪指终止六连阳，连续四日围绕3600震荡，周四波动较前几日扩大，日内上30分钟与60分钟均线顶背离。从这几天现货来看，前期补涨蓝筹受获利浮筹承压较为低迷，题材此起彼伏，但热点较差；期货方面，三大期指主力合约基差扩大，总持仓均减少，表明多空一方面移仓换月，另一方面态度有所谨慎。综合来看，获利浮筹与套牢盘双承压，大盘料维持区间整理，日内波动加大，但回调空间较为有限。以蓝筹为代表的沪深300、上证50较为弱势，中证500弹性较足；策略上，短期激进投资者可在凭借沪指3600一线轻仓短多中证500。套利方面，多IC空IH.