10月24日，央行年内第五次“双降”，一年期存款基准利率从3%下降至1.5%。

10月24日，央行年内第五次“双降”，一年期存款基准利率从3%下降至1.5%。

同时，“对商业银行和农村合作金融机构等不再设置存款利率浮动上限”，这意味着银行可对存款利率进行不同幅度的上浮，投资者正在进入存款也要“货比三家”的时代。记者了解到，随着存款利率上限的放开，银行之间的竞争会更加激烈，其中大额存单市场正成为银行角逐的主要阵地。业内人士分析，在定期存款低利率时代，个人大额存单有望成为投资者的新宠。

大额存单发行扩容

今年6月，央行公布《大额存单管理暂行办法》，首次推出面向企业和个人的大额存单产品。6月15日，中国银行 、交通银行 、浦发银行等9家银行发行了首批大额存单，然而，当时“齐步走”的发行价格并未引起市场热烈反响。

7月30日起，越来越多中小型商业银行，尤其是城商行也加入大额存单的战局，大额存单利率的上浮水平不断走高，市场对于大额存单认可度也不断提高。

据了解，大额存单指银行发行可转让流通的一定期限存款凭证。今年6月，中国人民银行首次宣布金融机构可面向企业和个人推出大额存单产品，个人认购大额存单起点金额不低于30万元，机构投资人认购大额存单起点金额不低于1000万元。大额存单期限包括1个月、3个月、6个月、9个月、1年、18个月、2年、3年和5年，共9个品种。

10月23日，央行再次宣布“双降”，对比此次降息后各家银行发布的最新一期大额存单，多数银行利率执行基准利率上浮40%，部分银行最高上浮至45%。而“双降”后，一年期存款基准利率已下调至1.5%，普通定期存款收益正不断走低。对于一些稳健型并有中长期储蓄需求的投资者而言，大额存单无疑更受青睐。

以一年期大额存单为例，多家银行的利率执行基准利率上浮40%。而同期限的定期存款，不少银行执行的利率水平为1.95%。如果市民以30万元作投资，定存到期可获得利息5850元。购买大额存单则可获得利息6300元，两者相差450元。而且，在进入到降息通道的当下，大额存单还有提前锁定收益的作用。不过，相比理财产品 ，大额存单的收益率还是偏低一些。

目前，民生银行 、兴业银行 、恒丰银行等发行的个人大额存单利率，较对应期限央行基准利率上浮42%。不少城商行采取跟随策略，但利率上浮幅度更大，金华银行等发行的大额存单均较基准利率上浮45%。此外，外资行也加入大额存单市场的争夺战。11月3日，汇丰银行有限公司宣布，开始在北京、上海、广州和深圳面向个人投资者发行首期大额存单，由此成为首家发行个人大额存单的外资银行 。这也是存款利率上限全面放开之后，外资银行推出的首期个人大额存单。

据了解，汇丰中国首期发行的个人大额存单提供3个月和12个月两种期限选择，年化利率分别为1.595%和2.175%，个人认购起点金额为30万元人民币，相比央行最新的存款基准利率水平1.1%和1.5%，均上浮45%。

汇丰中国副行长兼零售银行及财富管理业务总监李峰表示，随着存款利率上限的放开，中国的利率市场化进入了新阶段；在新的市场环境下，汇丰中国发行首期个人大额存单，以基准利率为参考，根据市场的存款利率水平，自主确定了本期大额存单的利率定价，是非常有意义的积极探索。

业内人士普遍认为，在利率市场化已基本完成的背景下，大额存单为商业银行提供了增强负债管理主动性的有效工具，而城商行和农商行因受区域性限制较大，为了扩大市场份额，甘愿抬高成本吸引更多的大额客户。

产品设计更加灵活

除了收益率较高，大额存单还具有较强的安全性，保本保息、纳入存款保险体系，且可随时出售转让、提前支取或用于质押，提前支取还可享受分档计息，这些特点满足了客户更多样化的投资需求。尤其今年以来银行理财产品收益率持续滑落，为提高产品竞争力吸引客户，各家银行在大额存单市场也在力求进行创新，以抢占市场。

一般情况下，定存要提前支取会有收益损失，利率要按活期计算。不过，随着市场竞争加剧，大额存单的提前支取规则也越来越灵活。

以中国银行为例，其目前发行的个人大额存单包括1个月、3个月、6个月、9个月、1年、18个月、2年和3年共8个品种，比存款产品还要丰富，除了利率上浮至少40%之外，提前支取时采取靠档计息。

光大银行等部分银行对于提前支取大额存单也实行了“靠档计息”，一方面保证客户资产配置的灵活性，另一方面保证客户在提前支取时有较高的利息收益。“比如，客户购买了50万元的1年期个人大额存单，在持有7个月后需要提前支取10万元，这10万元就按6个月产品年利率计息。”该行人士表示。

记者了解到，虽然大额存单有着起存金额的要求，且利率水平也不如理财产品那么高，不过，新一期大额存单不仅产品期限更丰富，随着竞争越来越激烈，各家银行还针对大额存单推出了多项增值服务。

目前，市内各家银行的个人大额存单产品期限已经囊括1个月、3个月、6个月、9个月、1年、18个月、2年、3年和5年9个品种，相较于普通定期存款的6个品种新增了1个月、9个月和18个月三个期限，能为不同流动性需求的客户提供多样选择。

值得注意的是，为方便投资者购买，招商银行的大额存单是在每周二和周五滚动发行，以30万元为起购门槛，期限分为1个月、3个月、6个月、9个月、1年、18个月、2年、3年和5年，但每期发行的大额存单产品期限不同。购买大额存单的渠道也越来越便利，多家银行推出移动金融。比如，民生银行在其手机银行推出个人大额存单业务，客户使用其手机银行可预约购买、实时购买、提前支取大额存单产品，了解和查找在销产品信息并预估收益。

专家普遍认为，未来会有更多银行加入大额存单的发行队伍，发行频率、密度将进一步加大，“一旦大额存单能够自由流通，在理财产品收益率下降的背景下，大额存单可能更受青睐。”