[前交易日主要指数]

银行间国债指数：1546.37 +0.02%

Shibor:O/N 1.7820 -0.20bp；1W 2.2780 -0.10bp；2W 2.6190 +0.20bp

质押式回购行情；R001 1.8000 +0.00bp；R007 2.3600 +1.00bp；R014 2.3700 +3.00bp

[资金面]

周二央行进行100亿元7天期逆回购操作，中标利率维持2.25%不变，冲抵了100亿元的逆回购到期，资金面保持平稳。

[消息面]

从持仓表现看，当前移仓换月正在进行，但投机资金依旧集中于1512合约，也推动了1512合约的涨势大于1603合约和1606合约。但长期看，IPO重启以及美联储加息的预期将影响国债期货价格走势的主要因素，期债上行将会承压。截止周一下午四点，国债基准收益率小幅波动，5年期、7年期、10年期国债基准收益率分别下跌2.6个、0个、1.3个基点，1年期国债基准收益率上涨2.14个基点。李克强主持召开“十三五”《规划纲要》编制工作会议讲话表示要以灵活有效的宏观调控创新举措应对经济波动。短期来看，定向调控为主基调。

CTD: 最便宜可交割券，空方交割利益最大的券

Imp_IRR: 隐含回购利率

基差：现货价格 -(期货价格X 转换因子)

BNOC:基差 - 持有收益

[瑞达观点]

资金面保持平稳，定向调控为主基调，债市情绪谨慎，期债反弹乏力。