【多空心态谨慎 期指上下两难】周三，期指震荡收跌。盘面上，期指早盘小幅震荡，总体维持强势，盘中券商、房地产、银行等权重股轮番拉升，助推指数上涨，午后多数券商股开始翻绿，银行、地产股虽然护盘积极，但市场成交量明显不足，最终三组期指均以下跌收盘。

周三，期指震荡收跌。盘面上，期指早盘小幅震荡，总体维持强势，盘中券商、房地产、银行等权重股轮番拉升，助推指数上涨，午后多数券商股开始翻绿，银行、地产股虽然护盘积极，但市场成交量明显不足，最终三组期指均以下跌收盘。

截至收盘，沪深300期指主力合约IF1511跌20.6点，跌幅0.55%，最终收于3698.8点。上证50期指IH1511最终收报2425点，跌4.6点，微跌0.19%。中证500期指IC1511合约最终收报7499点，跌58.6点，跌幅0.78%。

期现价差方面，期指主力合约贴水有所放大。截至收盘，IF1511、IH1511、IC1511合约依次较现货指数基差分别为16.78、14.45、27.94点。“期指主力合约由于临近交割，贴水已经逐步收敛，而下月合约仍贴水当月合约幅度较大，显示市场仍对后市走势缺乏信心”，上海中期分析师王一鸣表示。

成交持仓方面，沪深300期指成交1.99万手，总持仓4.24万手。上证50期指成交8092手，持仓1.73万手。中证500期指成交1.14万手，持仓1.69万手。临近交割，期指持仓量持续减少。

中金所盘后持仓排名显示，IF1511合约前20名多头席位减持2265手至8761手，前20名空头席位减持2461手至8680手。IF1512合约前20名多头和空头分别增持2067手和1946手。空方离场更为主动。

IH1511合约前20名多头席位减持1003手至3551手，前20名空头席位减持869手至3644手。IC1511合约前20名多头席位减持978手至4760手，前20名空头席位减持1038手至4805手。

王一鸣认为，资金面上，隔夜SHIBOR继续小幅下行，两市融资余额十一连升，总额达到11945亿元，近期资金面宽松，且IPO重启，部分投资者有配置市值的需求，因此近期股市表现较为强势。上证指数虽然出现下跌，但仅缩量成交3923亿，属于正常调整。技术上，上证指数围绕3600点一线年线附近震荡，短期均线粘合，行情仍需时间选择方向。操作上，目前IC主力合约表现较强，多头格局明显，而IF、IH主力合约走势趋弱，短线谨防破位下行。