【信息建设或加速 7股有望借势起飞】工业和信息化部赛迪智库互联网走势判断课题组称，预计四季度，宽带提速将进入实质实施阶段，涉及互联网行业的相关政策将密集出台，各地将陆续兴起‘互联网+’科技园区建设高潮，中国的互联网企业将更受世界关注。

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宽带提速四季度将进入实质实施阶段

“预计四季度，宽带提速将进入实质实施阶段，涉及互联网行业的相关政策将密集出台，各地将陆续兴起‘互联网+’科技园区建设高潮，中国的互联网企业将更受世界关注。”工业和信息化部赛迪智库互联网走势判断课题组称。

2015年7月，《国务院关于积极推进“互联网+”行动的指导意见》出台，标志着“互联网+”行动正式上升为国家战略，一批涉及互联网领域的政策法规相继出台。各地高度重视“互联网+”战略实施带来的难得发展机遇，已有7个省市出台“互联网+”实施方案，14个省市近期即将出台相关落实方案。与此同时，互联网金融告别野蛮生长期，正在步入有序发展的新阶段。

在“互联网+”大潮下，互联网企业主动出击，重点加强和各地方政府的战略合作，寻求未来战略发展支点和新的业务增长点。而受国家“互联网+”战略和经济形势影响，企业投资合作并购战略步伐加快。

与此同时，今年三季度，基于互联网的创业创新活动规模化发展，众创、众包、众扶、众筹等“四众”新业态、新模式快速发展，“互联网+”为大众创业、万众创新提供了极大助力。各地政府先后出台了新形势下就业创业工作的实施意见等政策文件，明确提出了激发“众创空间”发展、搭建创业创新服务平台、拓宽创业融资渠道、鼓励电子商务领域创业等新举措。各大互联网企业陆续推出创业创新平台。

不过，中国互联网的发展还存在一些问题。按照工业和信息化部赛迪智库互联网走势判断课题组的研究，这些问题主要表现在三个方面。

首先，城乡互联网普及率差距明显。

据《第36次中国互联网络发展状况统计报告》显示，目前我国城镇地区互联网普及率达到了64.2%，农村地区仅有30.1%，二者相差了34.1个百分点。从人口结构看，在10-50岁的人群中，城镇地区互联网普及率比农村地区高15-27个百分点。城乡互联网普及率差距过大不利于妥善解决城乡数字鸿沟问题。

其次，“互联网+”发展环境有待完善。

互联网发展环境日趋改善，但在行业准入、监管等方面仍存在不少问题。如在医疗领域，仍存在较高的市场准入壁垒，国家卫计委明确互联网企业不允许开展医学诊断治疗，只能做健康方面的咨询。在互联网打车领域，尽管上海已经给予滴滴快的国内第一张专车牌照，滴滴快的由此成为第一家获得网络约租车平台资质的公司，给行业树立了新的榜样，而交通运输部发布了针对网络租车新规定的征求意见稿，重点就专车纳入出租车管理体系、私家车必须取得许可才可进行运营、不鼓励以盈利为目的的汽车共享等内容进行了明确规定，这将对互联网专车软件的运营模式等带来明显变化，且较严格的行业管理规定也可能损害互联网企业开展打车服务的积极性。

再次，网络安全形势依然严峻。

据7月22日发布的《中国网民权益保护调查报告(2015)》显示，在个人信息保护方面，78.2%的网民姓名、学历、住址、身份证号及工作单位等个人身份信息被泄露过，63.4%的网民通话记录、网购记录、网站浏览痕迹、IP地址、软件使用痕迹以及地理位置等个人网上活动等信息被泄露过，且因个人信息泄露、垃圾短信、诈骗信息等现象导致的总体损失约805亿元，人均达124元。除此之外，病毒钓鱼网站、伪基站短信、冒充公安机关等公共机构进行电话诈骗、手机预装软件无法卸载等问题也时刻危及网络安全。(来源：中国经济时报)

【个股解析】

信息基础建设7只概念股价值解析

亨通光电：光通信景气度回升，战略转型迈向新平台

类别：公司 研究机构：安信证券股份有限公司 研究员：张龙 日期：2015-09-18

光通信产业链一体化优势凸显，业绩增长稳定。亨通光电是国内光纤光缆行业六巨头之一，光纤光缆产销量连续多年稳居全国前三甲，全球市场份额位列第四，2007-2014年收入增长十倍。公司逐步完成“光棒-光纤-光缆-ODN”产业链一体化布局，在产业链的核心环节光预制棒领域，产能位居全国前二，综合竞争优势突出。收购电信国脉后能够为客户提供完整光通信解决方案，未来公司有望受益于行业格局进一步集中的趋势。2015年中报业绩预增40%-70%，超出市场预期，我们预计公司全年业绩增长仍然较为乐观，并且未来两年持续性较强。

光通信景气度复苏，海缆业务军工和海外市场大有可为。受益于宽带战略、4G建设与三网融合推动，国内光纤光缆需求迅速增长，2014年达1.4亿芯公里，预计2015年国内市场需求增长23.5%达1.85亿芯公里。同时受益于国家对美日进口光棒反倾销，光纤价格止跌回升，部分企业毛利率稳中有升，与市场之前对光纤产能严重过剩的悲观预期存在差异。近两年公司海缆业务不断突破技术和市场壁垒，取得UQJ认证、泰尔认证及国防两证，具有高塔和国内海缆生产厂家最大的专用码头，生产实力全国领先。上半年超预期取得军工大订单，未来该领域市场前景广阔。海外订单也在落地，目前来看全球海缆产能比较稀缺，未来3-5年都面临很大的需求。公司海缆业务在军工和海外市场大有可为。

向系统综合解决方案服务商迈进，战略转型互联网等领域。2015上半年公司电力电缆和海缆业务增长强劲，对应业务具有较强的技术壁垒和较大的市场需求。牵手中兴能源践行一带一路战略，海外成长逻辑逐步兑现。收购电信国脉后实现从单一产品到通信系统解决方案服务商的转型，公司有望进一步加大在电力领域EPC工程布局，海外EPC工程业务极具发展潜力。公司资金充裕，将有力支撑外延式发展的战略。经历过前期的收购之后，公司在资本运作方面更加成熟，将继续围绕着互联网、物联网、大数据以及新材料方向战略布局，开拓新的成长空间。

投资建议：我们预计亨通光电2015年-2016年归属上市公司净利润分别为4.78和6.16亿元，同比增速分别为38.97%和28.83%，对应EPS分别为1.16元和1.49元。给予买入-A的投资评级，6个月目标价46.40元。公司内生业绩增长稳定，资金实力雄厚，转型有望开启新的成长空，建议投资者重点关注。

风险提示：行业竞争加剧的风险；转型不达预期的风险

网宿科技：CDN龙头，优势外溢社区云与流量经营

类别：公司 研究机构：安信证券股份有限公司 研究员：李伟 日期：2015-09-21

CDN行业持续高增长，网宿市场份额将超过50%。根据互联网流量增速判断，中国第三方中立CDN行业收入未来3年保持40%复合增长率，网宿科技CDN业务市场份额持续提升，市场份额将超过50%。跟踪和调研市场前100家网站，网宿的CDN占比持续增加。国内CDN市场格局将从网宿、蓝汛双寡头逐步演变为类似美国的一大多小的市场格局，领先地位和规模优势使得网宿竞争优势更加明显。

网宿科技借助其CDN行业的技术、基础设施资源和客户积累，战略布局社区云、云安全和流量经营领域。随着4K视频和云游戏等重度互联网应用市场启动，现在的云计算+CDN的网络模式将无法真正满足重度应用的普及，网宿借助其CDN技术积累和运营、安全方面的经验，打造其更加贴近用户的社区云模式，有望打开收入规模上百亿的市场空间。借助现有的CDN平台和移动加速MAA产品，网宿与三大运营商推动定向流量经营业务，流量经营业务有望在下半年爆发，未来流量经营有望成为数亿收入。

股权激励彰显信心，为长远发展添动力。公司拟向445位高管和核心业务人员授予1459万份股票期权，未来四年行权条件为2015-2018年相比2014年净利润不低于40%、70%、100%、130%。相比2014年62名中层管理层和核心技术人员的303.5万份股票期权，本次激励受众面更广，骨干员工的利益与公司发展联系得更紧密，为公司长远发展奠定基础。

投资建议：随着网宿在CDN上的优势更加领先，不仅使得公司享受CDN行业的持续高速增长，同时也可以借助在其CDN上的技术积累、客户积累外溢到云计算和流量经营等新的领域。其中社区云、流量经营和云安全有望成为公司后期新的收入增长点。网宿凭借其在CDN上的巨大优势，已经成为中国整体的互联网基础设施领域成为关键的参与者。我们看好公司的未来持续高速成长，预计公司2015-2016年EPS为1.17元和1.84元，给予买入-A投资评级，6个月目标价74元，建议投资者重点关注。

近期催化剂：社区云业务试点落地，流量经营业务获得实质大订单，市场份额超预期增加等

风险提示：主要客户自建CDN比例大幅提升；社区云业务进展缓慢