金利丰证券：前景向好荐康哲药业

康哲药业

集团去年11 月增持西藏药业(沪：600211)股份至26.61%，成为后者第一大股东，期后取得诺迪康产品独家代理、推广协议。集团在 5 月底，成功收购静脉注射用生物制剂 Traumakine?在中国及港澳台的有关资产，有助进一步扩大产品组合。透过股权合作和并购，取得直接导入市场的产品，令集团在引进产品后可迅速销售。另外。集团目前有 9 个正在办理进口注册申请工作，其将在获得 CFDA 颁发的进口药品注册证后，对集团产生销售贡献。

辉立证券：予中国海外发展减持评级看25港元

中国海外发展

中国海外发展的良好销售势头有望延续至2016 年，2016年销售额有望超过2000亿港元，中国海外发展仍是内房股中规模和质量增长的最佳选择。中国海外发展凭借良好的土地储备和强大的执行力，可以稳步提升市场份额。我们维持对于内地房地产行业的谨慎乐观态度，即使内房股整体估值已经处于较低水平。我们给予中国海外发展“减持”评级，12个月目标价25港元，相当于7X和6.5X的2015/2016年预期市盈率。

金利丰证券：前景向好荐叶氏化工

叶氏化工

集团推出多款的环保涂料，包括水性纳米高清投影涂料，可应用于幕布、背景墙和玻璃等，另外纳米反射隔热涂料，具有反射隔热效果，在强烈的太阳光照射下，可大幅降低屋顶铁皮表面温度及室内温度，冬天则可将室内热能保留降低热能损耗，新产品料有助带动销售表现。另外，集团在苏泰兴厂房新建的30万吨醋酸酯生产线，工程已经完成，将进一步增加产能。期末，集团经营业务的现金流有所改善，经营业务所产生之净现金收入1.7亿元，但因购买物业、厂房及设备及其订金带来的1.98亿元的现金流出抵销了相关的影响；手持现金13.43亿元，借贷比率较去年底增加1.6个百分点至59.7%。

尚乘财富：前景向好荐金山软件

金山软件

股价于业绩发布后连升两日，显示市场对该份季报表现亦较满意。相信在业务加速转型及猎豹持续高增长带动下，可进一步突破250天线。建议于19元买入，目标24元，跌破17元止蚀。

第一上海：维持康师傅持有评级看13.1港元

康师傅

由于竞争对手并未跟进提价，我们预计短期内公司方便面产品的提价会对其销量产生一定的负面影响，尤其是在经销商进货策略日益保守并持续去库存的环境下，可能将需要6 个月甚至更长的时间来恢复正常，而整合百事所带来的一次性支出亦将部分侵蚀饮料业务的未来利润，我们分别下调公司15 及16 年盈利预测6.7%和5.2%至3.79 亿和4.29亿美元，我们下调公司目标价至13.1港元，维持持有评级。

国浩资本：前景向好荐中国联塑

中国联塑

在本行的模型中，公司的销售增长预计为17.4%，而毛利率和净利率则分别为25.1%和11.9%。公司现价相当于7.7倍2016年市盈率，在本行看来估值便宜。除了公司在塑料管道及管件业务上将受到政策的支持外，本行亦认为公司在电子商务平台和深海养殖箱相关产品的新业务上有增长的潜力。在我们看来，此将推动市场进一步向上重估公司的价值。本行因而重申对该公司买入的建议，根据9倍2016年市盈率计算6个月目标价维持在7.75元不变。

信达国际：前景向好荐金山软件

金山软件

现价相当于2016年预测市盈率19.6倍，与过去3年平均估值相若，随着集团新业务带动收入及利润增长动力加快，其估值可获重估机会；股价于50天线现支持回升，加上14日RSI重越50以上后持续攀升，及保历加通道初现向上扩阔迹象，有利股价续试高位，建议趁低吸纳。

信达国际：前景向好荐京能清洁能源

京能清洁能源

现价相当于2016年6.7倍预测市盈率，较行业平均10.0倍折让33%，随着集团营运效益逐步提高，估值可获重估，利好股价； 股价近日于保历加通道底部现支持，加上14日RSI由低位回升，有利股价反弹，建议趁低吸纳。

胜利证券：维持中国燃气持有评级看16.8港币

中国燃气

发改委昨日宣布降低非居民用天然气价格，下降0.7元/立方米，价格调整有助于增大天然气的需求，15财年天燃气销量将增长25-30%，预计在接下来的三年，接驳收入增长率将维持两位数的增长率。公司稳健的运营，良好的资本结构，相对稳定的现金流，ROE也能维持在18%左右，公司分红也相当慷慨。在清晰可见的增长前景和稳定的毛利率下，中国燃气将会受益于中国不断增长的天然气需求和供应量。综合而言我们看好公司的中期业务发展，维持其持有评级目标价16.8港币，止蚀价11.6港币。

交银国际：予金山软件买入评级看29.8港元

金山软件

金山云致力于提供基础云服务，但是由于随着技术发展，未来云服务提供商所提供的基础服务的差异越来越小，金山云正通过将PaaS层面的成果应用到具体行业，从游戏、视频、医疗、金融等行业逐步渗透传统企业及政府，并与多家企业签署战略合作，如与惠普签署协议在公有云、私有云方面深入合作，以及为戴尔提供云解决方案。基于其对小米的支持，以及在非小米客户群的扩展，如游戏公司、医疗公司等，金山云发展潜力巨大。我们预计云收入在2015年将超过2亿元人民币，并在2016年增速达到200%以上。看好金山云的发展潜力和猎豹业务在全球货币化能力。维持目标价29.8港元，上调至买入评级。