贴水出现一定的收窄，但短期要注意IC合约获利了结而出现的回调。

上周，市场表现出现分化，沪深300和上证50指数在震荡中小幅上涨，涨幅分别为0.75%和0.78%，而中证500指数在创业板的拉动下表现相对强势，大幅上涨3.16%。上周五，两大交易所宣布提高融资保证金比率至100%，周末又遇到法国遭遇恐怖袭击事件，加上此前IPO的重启的消息，在多种利空因素的作用下，市场反弹遇到阻力，在当前点位震荡上行。

周五，1511 合约顺利进行了交割，由于交割前持仓处于较低水平，交割日现货市场没有出现较大幅的波动。当月合约基差基本收敛，IF、IH 和IC合约交割后的基差分别仅为0.42点、1.84点和-2.27点。IF和IH下月合约的基差进一步扩大，反映出市场的谨慎情绪依旧存在。IC合约在中证500指数的强势表现带动下，贴水出现一定的收窄，但短期要注意IC合约获利了结而出现的回调。

本周五，三大期指的1511合约进行了交割，交割前几个交易日，基差维持较低的水平，当月合约的期现反向套利单笔收益持续下降，但由于交割日较近，年化收益较为可观，依然没有出现正向套利机会。交割日及其前一个交易日，基差收敛，可以平仓此前的套利头寸。IF 当月合约的期现反向套利收益相比上周较低，单笔收益最高为1.06%，对应年化收益较高。IH 当月合约的期现套利反向收益和上周相当，周二和周三盘尾出现了一些收益较高的机会，最大单笔收益为1.03%。IC期现反向套利收益大幅降低，单笔收益最高仅为1.56%，周四后套利机会逐渐减少。

从成交量来看，三大期指的成交量在本周均出现一定的上升，说明多空双方对后市分歧有所加大。和上周相比，IF、IH以及IC合约的日均总成交量的增幅分别为19.82%、6.56%和20.50%。从持仓量来看，由于本周交割的原因，三大期指的持仓均有较大的下降。IF、IH和IC合约分别减仓0.54万手、0.32万手和0.32万手。