【机构推荐：周四具备爆发潜力的10金股】红豆股份：定增建设智慧红豆，大集团背景下有望做大做强。

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1、红豆股份：定增建设智慧 红豆大集团背景下有望做大做强

投资要点：

公司拟启动增发，增发不超过1.2亿股，募集不超过19.6亿，定增价不低于16.39元/股。本次发行中，控股股东红豆集团将认购不少于10%份额，并承诺锁定3年，其他投资者锁定1年。募集资金中18.1亿将用于智慧红豆建设项目，1.5亿用于补充流动资金。

智慧红豆建设项目包括智慧设计/产品/供应链体系/全渠道SPA体系/管理五大体系，推动公司向“智慧创造运营”模式转型。智慧红豆建设项目是基于下一代互联网、云计算、物联网等前沿技术，充分利用信息化系统搭建的智慧平台，包括五大体系：1)智慧设计：全生命周期管理体系与全球设计师设计平台；2)智慧产品：智慧穿戴服饰研发项目与应用RFID技术的产品智慧识别系统；3)智慧供应链体系：智慧供应商协同生产体系、智慧制造及智慧物流；4)智慧全渠道SPA体系：对门店进行智能化改造，3年建设2190家智慧门店；依托高科技打造线下体验旗舰店，计划在10个一二线城市建立10家大型线下体验旗舰店，总面积合计4400平方米；收购红豆集团下属公司红豆网络100%股权，红豆网络拥有开放式电商平台红豆商城，已有20多万注册会员，公司将加大投入，采用B2B2C经营架构，打造男装O2O平台红豆云商，未来将引进品牌商家入驻开店，最终将红豆云商打造成纺织服装行业开放式垂直电商平台；5)智慧管理：ERP系统与红豆智慧云。

公司本月初已公告与深圳清华大学研究院战略合作，并参股力合创投，未来在投资合作与项目孵化方面的进展值得期待：1)公司已与深圳清华大学研究院签署战略合作框架协议，内容包括投资合作、项目技术合作、项目孵化、功能服装项目合作与智慧产品项目合作等。2)公司拟以3.3亿收购红豆集团旗下红豆投资公司持有的上海骏达80%股权，上海骏达持有力合创投9.8%股权。力合创投是其大股东深圳清华大学研究院的主要孵化投资平台，从事风险与高新技术产业投资，增长潜力大。深圳清华大学研究院旗下科研人才众多，主要从事科技成果转化，有望为力合创投提供较大的人才资源与科研成果的支持。

大集团+小上市公司，男装业务模式创新业绩见底回升，公司大股东、一致行动人及高管近两年来多次增持，预计公司作为集团唯一服装上市平台未来做大做强，给予增持评级。1)男装行业趋势向好，公司服装品类上半年均正增长，终端采用联营模式，今年门店数量有望增至800家。2)红豆集团去年收入172亿，净利润5亿，旗下服装、金融等资产丰富，规模较大且盈利能力较强，未来有望对上市公司提供更大支持。3)15年8月大股东以5.17元/股的价格完成定增，持股比例提升至57.8%；15年1月及7月大股东、一致行动人及董监高以5.6-12.3元/股的价格先后数次增持，充分彰显信心。4)我们看好公司作为红豆集团唯一的服装上市平台，未来有望继续做大做强，投资方面合作也值得期待。我们预计15-17年EPS分别为0.14/0.20/0.28元，目前市值136亿，给予增持评级。(申万宏源 王立平 秦聪)

2、同有科技：中标大客户大量订单 再获重大市场突破

事件描述

同有科技发布关于中标中石化油气生产信息化项目的公告，公司在中石化油气生产信息化所需的磁盘阵列招标活动以第一名的成绩成功入围，中标标的：磁盘阵列，800套(暂估量).

事件评论

预估订单金额较大，助力公司业绩增长提速。依据公司公告，此次中标中石化所需的磁盘阵列暂估量为800套。我们认为一方面单个订单800套产品对于公司而言极为难得，另一方面判断本次800套中依据配置的不同包含了高、中、低等不同档次的产品，而依据中关村(12.71，0.000，0.00%)在线上的存储阵列报价，低端存储价格一般在1万-5万间，高端产品价格超过100万也极为常见，考虑到该客户过往主要采用国外品牌存储产品，综合而言预估认为此次订单金额较为巨大。此次中标将对公司营收和利润产生积极影响，助力公司业绩增长提速。

主流行业的关键业务系统内获得突破意义重大，未来类似领域大规模复制可期。除直接的营收和利润收益外，公司此次以第一名的成绩成功入围中石化，成功实现了在主流行业的关键业务系统内对国外品牌的替代，标志着公司市场上的重大突破。强化了公司的产品和品牌影响力的同时，未来公司产品有望在其他类似的大型央企较多的如泛能源、金融等有着极大市场的行业内复制，中期爆发成长可期。

受益国产化替代、大数据、军民融合的产业机遇，产品量价齐升业绩有望爆发增长。1)国家高度重视信息安全，在存储安全领域国产化替代逐步步入实质阶段；2)互联网、大数据催化存储行业提速，数据量的爆发和重要性的提升驱动用户对第三方专业的存储产品需求增加； 3)军民融合发展已经上升为国家战略，大力推进下已经进入深度融合阶段。公司是国内少有的国产专业存储设备民企，具备多项军工资质， 充分受益产业变革红利。而国产化替代不仅有望提升公司产品的销量， 同时给予其切入并抢占高端存储市场机会，该类产品毛利率更高，其占比提升带动公司盈利大幅改善，显著提升公司业绩。

盈利预测：公司业务有着十倍以上的发展空间，且当前面临千载难逢的发展机遇，股权激励后上下齐心，看好其业绩爆发成长，上调其2015-2017年EPS 预估至0.38、0.68和1.05元，维持“买入”评级。

风险提示：行业竞争加剧、技术替代风险。(长江证券 马先文)