【下周一机构一致最看好的10金股】美盈森(002303)：攻取大客户喜讯不断再融资将转型升级的脚步落地。物产中拓(000906)：设立天津中拓拓展沿海地区业务。

美盈森(002303)：攻取大客户喜讯不断再融资将转型升级的脚步落地

1、顺丰速运是中国顶级的速运快递公司，截至2015 年7 月，顺丰已拥有近34 万名员工，1.6 万台运输车辆，19 架自有全货机及遍布中国大陆、海外的12,260 多个营业网点。在国内，顺丰已经覆盖了中国大陆31 个省、自治区和直辖市，300 多个大中城市及1900 多个县级市或县区。

11 月21 日，公司发布公告获得顺丰的供应商资质，我们认为这则公告意义重大，美盈森此次与顺丰的合作标志着公司已经开始图谋中国电商包装这块巨大的“蛋糕”。公告之中，公司还提及将以获取顺丰的资质为契机，继续开发速运物流领域其他优质客户，通过更加科学的物流包装综合解决方案，实现物流运输的安全、便捷和低成本，从而为提升整个快递物流行业的效率做出积极贡献；同时，公司将在为顺丰电商等创新业务提供服务过程中积累经验，以便于进一步开发相关类型企业客户。

我们相信当美盈森获取了顺丰的供应资质之后，必然会开始启动获得国内其它领先快递公司包装供应资质的流程，比如“四通一达”。当美盈森拥有了顺丰资质的背书，再去获取“四通一达”供应资质应当是顺利成章的事情。这一点在公司发展历史上已经得到了充分的验证。根据公开资料显示，2012 年“四通一达”总的从业人员达到21.6 万，年销售额近300 亿元，占据了中国快递市场总收入的半壁江山。 我们假定一旦美盈森囊括了顺丰以及“四通一达”的供应商资质，这意味着公司将占领中国电商包装市场最重要的6 个端口，今年双十一阿里的交易额达到912.2 亿，同比去年增长近60%，网络购物市场持续快速成长，根据有关机构的预测，2015 年中国网络购物的规模有望达到4 万亿， 考虑到消费升级所带来的包装产品升级，我们假定包装产品占货物交易额的比重为5%(含填充物)，预计电商包装市场规模将达到2000 亿，所以获取顺丰的供应资质是美盈森朝着掌控这个2000 亿电商包装市场迈出的第一步，也是十分重要的一步，这一步已经完全打开了美盈森盈利成长和市值成长的想象空间！意义十分重大！

2、今晚公司公告顺利通过中国石化润滑油有限公司重庆分公司的验厂、打样、综合评估及框架协议招标等审核程序，获得其包装供应资质。中国石化润滑油有限公司是国内合成油脂领域的领先企业，曾为“两弹一星”发射做出积极贡献。上世纪80 年代初期，率先推出中国润滑油行业的“长城” 品牌，以航天润滑科技为独特个性，先后为“神舟”系列载人飞船和“嫦娥” 系列探月卫星的成功发射提供润滑保障，是目前为数不多的“中国航天事业战略合作伙伴”。这是公司继中国移动之后在重大国有企业领域的又一重大斩获。目前国内大型国有企业在中央政府的领导之下，日益对民营企业更加开放，这为美盈森这样优秀的民营包装公司打开了一扇巨大的获利之门。同样的逻辑在不同的领域进行着同样的演绎，一旦公司在大型央企方面获得越来越多的供应资质，这意味着美盈森未来获取更多大型央企的供应资质难度在不断降低。今晚的这则公告明确告诉我们，在夺取大型央企的供应资质方面，公司正在持续发力，也值得我们持续期待。

3、再融资32.5 亿，启动东莞、成都、重庆三个工厂的包装工业4.0 项目以及互联网包装平台和智能包装物联网平台五个项目，在东莞、成都和重庆构建现代化、具备工业4.0 柔性生产能力的包装工厂，一方面是东莞的产能预计到2016 年将满产，成都属于新设工厂，进行区域布局，重庆因为土地太小，也需要进一步扩张，新设立的产能因为具备工业4.0 的柔性生产能力，也是为即将启动的互联网包装平台的制造环节做支撑。智能包装物联网项目则属于公司对包装产品进行转型升级的又一次重大尝试，通过包装+RFID(物联网)+互联网(后端的大数据平台)将包装与大数据进行结合， 对纸箱包装这个传统产业进行升级。我们认为这一次的再融资标志着美盈森“互联网+”战略已经从构思阶段逐渐进入落地阶段，对美盈森未来的长期发展意义重大。

我们预计公司2015-2016 年EPS 为0.19 元，0.36 元，当前股价对应2016 年PE 为32 倍，而公司目前的市值仅167 亿，我们认为无论从估值还是市值的角度看，公司目前的成长空间和格局都被显著低估，维持“买入” 评级。光大证券

物产中拓(000906)：设立天津中拓拓展沿海地区业务

合资设立天津中拓，加速业务向沿海区域扩张：由于公司传统业务地处华中地区，长期以来，公司在中部地区的业务开展相对领先于沿海发达地区。此次，公司与马占宝先生(事业二部华北部责任人)合资设立天津中拓电子商务有限公司，其注册资本为3000万元，公司现金出资2550万元，出资占比达85%。天津中拓设立后，将会开展华北及周边区域的钢铁电商、钢铁及上游原材料配供配送、供应链服务及进出口等业务，这对公司业务由中部向沿海地区扩张形成实质性支撑，并且快速提升“中拓钢铁网”在天津等沿海地区的市场影响力，实现线下服务点对线上平台的区域推动作用。

强化团队激励，向供应链服务集成商扎实前进：公司与核心管理人员合资设立天津中拓，实现核心管理人员持股，将对天津中拓运营以及中拓钢铁网在华北及沿海地区的线上业务推进形成强力保障，强化管理团队的激励机制，确保整体战略目标的实现，供应链服务集成商的定位进一步得到确立。

截至2015年8月20日，中拓钢铁网线上交易量为347万吨，同比增长184%，线上订单数46898笔，同比增长138%，新增交易会员1665家，平台累计会员数达到7669家。物流建设方面，高星物流园建设稳步推进，上半年新增客户64家，吞吐量同比增长3倍，湘南物流上半年吞吐量也同比增长8.02%；而金融服务也顺势发展，开始实质性启动质押监管等相关业务。除了钢贸供应链服务外，公司汽车综合服务业积极拥抱互联网，提升后服务能力，开展汽车消费信贷、融资租赁等多元业务。总之，公司供应链服务集成商的发展之路，在扎实的逆市前行。

预计公司2015年、2016年EPS 分别为0.21、0.28元，维持“买入”评级。长江证券