【周四机构强烈推荐6只牛股】亨通光电：收购万山电力完善产业链布局，发展大数据业务开启全新成长空间。

阳光城：转型幼教，播撒阳光的种子

类别：公司研究机构：中信建投证券股份有限公司研究员：苏雪晶，陈慎日期：2015-12-23

切入幼教产业，大股东优质资源助力未来转型：公司今晚公告拟出资1亿元设立阳光幼教投资管理有公司，正式切入幼教产业。我们认为这不仅有利于提升房地产和社区产品附加值，更有利于资源整合协同、培育新的业务增长点，提升整体竞争力，为公司转型发展奠定良好基础。当前幼教产业发展形势良好，15年增速预计19%。此外，借助大股东成熟的幼教产业运营经验，公司有望快速实现优质幼教项目落地，加速社区服务资源整合，打造知名幼教品牌；同时大股东丰富教育产业资源为未来资产注入及整合打开想象空间，助力公司拓宽教育产业布局和专业人才培养，支持公司长远可持续发展。

销售表现亮眼，多元化方式拓展资源：公司1-11月实现销售金额同比增长约36%，15年目标完成率94.8%。当前房地产销售端持续回暖，公司可售货值充裕，完成全年280亿销售目标是大概率事件。自三季度以来，公司加强了土地投资力度，前11月拿地金额178亿，占销售额比重为67%，创近四年来新高。公司资源拓展方式趋于多元化，注重投资性价比，在12月再通过并购斩获苏州吴中区两个项目，楼面均价仅1021元/平，而苏州吴中区15年11月土地均价为7810元/平，成本优势明显。

多元融资助力未来发展：今年以来公司多元融资取得有效进展，财务结构有望迎来大幅优化。在当前利率持续下行背景下，公司融资成本有望进一步下移，股权再融资将有效改善公司杠杆率较高的状况，优化财务结构，为公司可持续发展增添动力。

盈利预测与投资评级：我们预计15-16年EPS分别为0.53、0.66元，维持“买入”评级。

亿纬锂能：员工持股完成，上下齐心打造亿纬新纪元

类别：公司研究机构：长江证券股份有限公司研究员：邬博华，张垚，马军日期：2015-12-23

员工持股彰显长期发展信心。亿纬锂能1号资管计划合计完成股票购买1.06亿元，公司员工以1:1杠杆参与其中。在亿纬锂能大幅拓展新能源车业务的背景下，本次持股计划的顺利完成，彰显了各级员工对公司发展方向的高度认可。而通过持股计划实现员工利益与公司发展更紧密的捆绑，更有助于公司战略转型期在执行力、凝聚力上的提升。

新能源车行业进入成长期，公司布局动力电池正逢其时。今年1-11月新能源汽车累计产量达27.92万辆，占汽车市场总量的1.26%。我们认为新能源车占比超过1%，标志着市场导入期已经结束，成长期正式拉开序幕。这一时期动力电池的市场空间将更为巨大，同时伴随车企对动力电池厂商提出更高的产品标准和更多元化的需求。我们认为在这样的市场分化期，亿纬锂能以其高举高打的姿态布局动力电池，恰逢其时：1)高标准建设三元电池产线，全套进口设备保障产品在一致性、循环次数、能量密度上的优势；2)技术实力雄厚，公司消费锂电池经验丰富，而锂原电池技术积淀也可以顺利嫁接，更有国内和日本聘请的顶级专家团队；3)扩产迅速，格局宏大，预计今、明两年三元电池产能分别有望达到0.7/2.2Gwh；4)下游客户积极开拓，公司近期与华泰合资成立Pack工厂，奠定战略供应商角色，客户开拓又下一城。

锂原电池巩固优势，电子烟快速回暖。公司锂原电池在水、电、气、热表计等应用领域优势不断扩大，年均增长20%，同时捕捉到了高速路ETC装置、烟雾报警器装置等新的应用点。除了民品，公司深入研发特种新型锂原电池，顺势实现了军品业务零的突破。此外电子烟行业拐点确立，一次性小烟去库存完毕后市场恢复较快，子公司麦克维尔顺势调整大小烟产品结构，加大烟油研发，长期成长性值得期待。

维持买入评级。预计公司2015、2016年EPS分别为0.37、0.71元，对应PE为83、43倍，维持买入评级。