"多角色，快速提升，深度参与：中金助力国债期货高质量发展"

中国网财经9月9日报道，国债期货市场自2013年9月重启以来已经过去了十年。在过去的十年中，国债期货市场取得了显著的发展成果：市场规模持续增长，产品体系不断完善，投资者类型逐渐多元化，交易机制日益丰富。国债期货市场在价格发现、风险管理、资产配置等方面发挥了稳定的市场功能，成为债券市场和实体经济发展的重要推动力。这一切离不开各方市场主体的共同努力。

据了解，中金公司作为我国金融期货市场的一家重要参与者和建设者，扮演着做市商、投资者等多重角色。在自营、做市、资管等多个业务领域，中金公司积极参与各个期限和品种的国债期货合约，用实际行动支持国债期货市场的发展。

中金公司表示，未来将继续积极推动国债期货市场的创新发展，努力营造有利于市场发展的良好环境，更好地满足投资者的多元化业务需求，为资本市场的发展和国民经济的服务做出贡献。

据报道，做市商制度因其在改善市场流动性、提高定价效率和增强市场稳定性等方面的显著优势而被广泛应用于各类金融市场。中金所在2019年5月引入了做市商制度，并于近几年扩大了做市商队伍。各机构在风险管理和业务创新等方面的能力提升将显著推动金融期货市场的建设。

作为国债期货做市商的中金公司在2022年3月开始对全部九只国债期货合约进行全时段的做市报价，并圆满完成了首日的报价义务。这次做市报价是通过公司自主策略研发的技术系统完成的，也是中金公司实施数字化战略的重要成果之一。

业内专家指出，做市业务作为交易型资本中介业务，风险较低、收益稳定，为证券公司提供了新的收益模式。做市业务的核心竞争力在于做市策略和做市系统，对策略精度和系统性能有很高的要求，有助于推动金融科技应用和业务创新的发展。

中金公司对风险管理非常重视，并通过制定风险管理制度、内部控制制度、做市业务手册等加强制度约束。该公司在系统中设置了乌龙指拦截、价格偏离预警、大额持仓预警、交割月提示等功能，以切实做好风险防控，并持续优化风险管理能力。

国债期货是为了满足投资者规避利率风险的需求而诞生的。经过多年的发展，国债期货在利率风险管理和现代金融体系中占据重要地位。中金公司作为一家专业机构投资者，除了从事做市业务外，还积极参与国债期货市场，在自营和资产管理等实际业务中深度参与。

根据中金所官网的信息，中金所近期开展了国债期货上市十周年市场贡献奖评选工作，以表彰先进和促进市场发展。在资管类别中，中金公司获得了国债期货共同成长奖。

中金公司资产管理部固定收益投资总监安安表示，国债期货作为利率风险对冲工具，在服务债券市场和实体经济方面一直发挥着重要的作用。她认为，国债期货具有高资金利用效率和高容纳能力的特点，因此深受大类资产配置型投资者的喜爱。根据海外经验，未来国债期货在资产配置中仍有巨大的潜力。

安安举例说明了国债期货的应用实例。去年11月至12月期间，债券市场发生了大幅度调整，各类债券型产品都经历了回调。中金公司的某固收资管产品积极参与了国债期货的空头套期保值交易，有效地平滑了组合净值并成功控制了回调幅度。国债期货作为利率风险管理工具，在利率大幅上升时，可以灵活地降低组合的久期，从而控制回调幅度；在市场快速下跌、现券流动性不足时，国债期货交易的高效性使其成为快速对冲工具，起到了市场的避风港和减震器的作用。

有业内人士表示，在市场剧烈波动时，专业机构投资者使用国债期货等金融工具对冲利率风险不仅有助于自身稳健经营，还能在宏观上预防和化解金融风险，促进金融市场的稳定。

中金公司一直在国债期货市场的发展中紧密关注并积极参与，从完成国债期货的首次实物交割、首次DVP交割，到首批国债期货期转现，该公司一直与国债期货市场一同成长。