上证指数十年曲线图—十年来上证指数曲线

对于基金投资者来说，基金公司的品牌是他们择基决策中的重要参考因素，但是名气大的基金公司不一定真的业绩出色，也可能是玩营销“套路”的主。牛熊交易室今天只谈回报率，为大家拨开迷雾，找到靠谱基金公司。

基金公司年化收益率皆超40%

4家基金超80%

牛熊交易室对基金公司旗下偏股型产品近四年来的年化收益率进行了统计，满足统计条件（2012年9月5日起有净值公布）的基金公司共有68家。这些基金公司的年化收益率分布如下图。

图1：基金经理年化收益率分布

总体来看，所有纳入统计的基金公司近四年来的年化收益率都超过了40%，且主要分布在50%~70%这个区间，占比75%。获取80%以上高收益率的基金公司也较少，仅4家，占比不足6%。

年化收益率TOP10多为中小基金公司

牛熊交易室（niuxiong2016）整理出了年化收益率排在前10的基金公司，如下表。

表1：基金经理年化收益率TOP10

由上述统计可知，年化收益率前十的基金公司中没有体量特别大的公司，规模前十大基金公司皆未上榜，唯一挤进千万规模俱乐部的基金公司为华宝兴业基金。另外，天治基金和西部利得这两家基金公司规模小于100亿。从时间维度上看，上榜的基金公司大多数都成立超过10年，仅西部利得基金一家较为年轻，2010年7月20日才成立。

华宝兴业拔头筹

年化收益超84%

华宝兴业基金近四年年化回报率最高，达84.28%，其近四年回报曲线如下。

图2：近四年华宝兴业基金回报曲线

从华宝兴业基金与上证指数回报曲线图的对比走势图可知，公司旗下基金的回报率在牛市登顶时上升较快，而下跌时也较为惨烈，同时在股市反弹时也能迅速恢复，波动率整体较大。

基于波动率较大的角度出发，牛熊交易室（niuxiong2016）计算了华宝兴业基金分阶段的beta和alpha值（见表2）。

表2：华宝兴业基金分阶段beta和alpha值

来源：牛熊交易室，聚源金融终端

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