拓维信息主营业务、拓维信息主营业务利润近三年

9月20日上午，算力租赁板块震荡走强，拓维信息一度触及涨停，亚康股份涨超5%，利通电子、中贝通信、云赛智联等涨幅居前。

拓维信息是中国领先的国产软硬一体产品及服务提供商，以软件服务启航，实现了从软件服务到软硬一体化、从应用软件到基础软件的发展跨越，完成了软件服务、智能计算、开源鸿蒙操作系统的业务布局。

目前已服务数字政府、运营商、考试、交通、制造、教育等行业1500+政企客户，是A股唯一一家与华为在“鲲鹏、昇腾AI、开源鸿蒙、云”四大核心领域形成全面战略合作的公司。

从摸象上可以看到，拓维信息的风险指数为39.86，价值指数为37.68。风险和投资价值都比较低。

但是今年以来算力板块多次上涨，拓维信息收到影响今年以来投资收益率超过150%

任正非称第四次工业革命基础是大算力

9月19日，任正非表示，我们即将进入波澜壮阔的第四次工业革命，其规模之大不可想象，基础就是大算力。今天的年轻人是未来大算力时代的领袖，二三十年之内的人工智能革命，一定会看到年轻人星光闪耀。华为将通过AI+卫星通信+国产芯片的重大突破定义国内智能手机发展新范式，其鸿蒙、算力等重要产业及生态有望实现持续突破，后续全联接大会秋季全场景新品发布会则有望带来更多亮点。近期，算力板块持续调整，行业需求与景气度趋势未变，调整后凸显投资价值。

据测算，2022年训练用算力为95Eflops，至2025年训练用算力749E，复合增长43%；在算力总需求高增长背景下，智算租赁景气度提升，目前该市场百花齐放，将成为公司第二增长曲线。算力板块依然是当前高确定度的方向，首先，英伟达H800芯片从8月份开始进入批量供应阶段，不过目前AI服务器依然处于供应紧张状态。此外，目前各地智能算力中心建设中，国产芯片将占据一席之地，建议关注国产算力产业链。

算力政策催化频频

9月19日，福建发布促进人工智能产业发展十条措施的通知，通知指出，新建100P以上人工智能算力项目按规定享受最长3年、年化2%贴息补助；

由市区两级共同支持的北京市人工智能公共算力平台，已于9月15日在中关村科学城启动建设。

9月19日，中国信通院发布《中国算力发展指数白皮书（2023年）》显示，我国算力规模连续两年增速超过50%，2022年我国在全球算力规模中的份额占比达33%，位居世界前列。

根据中国信通院的测算，智能算力已成为中国算力增长的主要动力。中国移动研究院副院长段晓东认为，计算产业加速融入实体经济，正面临着各行各业的场景需求和体验挑战。无论是从计算产业自身发展来看，还是从赋能产业升级的需求看，都需要推进多样性算力发展。

在智算引领创新发展分论坛上发布的《智算产业发展白皮书》显示，2022年我国计算力水平位居全球第二，新增算力设施中智能算力占比过半，预计2025年智算规模占比超过85%。到2025年，算力核心产业规模将超过4.4万亿元，关联产业规模可达24万亿元。

《中国综合算力指数（2023年）》报告指出，截至今年6月底，我国算力总规模达到每秒1.97万亿亿次浮点运算（197EFLOPS），其中通用算力规模占比达74%，智能（AI）算力规模占比达25%。和去年同期相比，算力总规模同比增长30%，智能算力规模同比增长约45%。

在8月中旬的中国算力大会上，工业和信息化部部长金壮龙表示，截至目前，全国在用数据中心机架总规模超过760万标准机架，算力总规模达到197EFLOPS，位列全球第二。围绕算力枢纽节点建设了130条干线光缆，数据传输性能大幅改善。

此外，我国掀起智算中心建设及应用浪潮，根据国家信息中心数据，目前全国有超过30个城市正在建设或提出建设智算中心，高端算力有望供不应求，拥有高端算力资源的算力租赁业务迎来发展良机。

算力租赁的风口，还能持续多久？

在龙头股的示范效应下，一批公司摩拳擦掌，纷纷公布自己的算力租赁大棋局。

从事软件云服务的拓维信息（002261.SZ）表示，目前参与建设的重庆人工智能算力中心为算力出租业务。还有从事消费电子制造业务的利通电子（603629.SH）表示，公司拟与上海世纪珑腾数据科技有限公司合作并签署合作框架协议，设立项目公司“世纪利通”，主营业务为提供AI算力租赁服务。

类似的跨界故事还有很多，算力租赁赛道是否真有这么香，有业内人士对此提出质疑：“不少公司其实在讲故事，如果真按现在市场看，算力有过剩可能，且现在高端显卡难买，说了也白说。”

此外，由于算力行业同质化严重，下游科技巨头亦有自建算力中心的倾向，当前“一窝蜂”的涌入算力赛道，未必是好现象。

事实上，目前算力租赁的剧本，像极了2013年。2012年年末，工信部释放重磅消息：将重新批准IDC和ISP许可证的申请。冰冻4年的IDC市场迎来解封。

彼时国内移动互联网势如破竹，智能手机普及，微信等APP不断涌现，流量红利爆发，卖铲子的流量服务显然有利可图。不少上市公司开始纷纷跨界，拓展IDC业务，其股价亦水涨船高。

不过这一轮风口并未持续很久，由于业务本身壁垒较低，差异化不足，竞争趋于白热化，另外，随着阿里云计算中心、腾讯云计算中心等相继成立，曾经大客户变成竞争对手，也导致IDC企业的发展雪上加霜。

摸象观点：随着大模型以及相关应用的发展，算力需求呈现爆发式增长。但除了大型互联网企业、AI龙头企业具有较多的GPU算力芯片储备外，中小企业在发展AI模型、应用过程中，遭遇算力瓶颈。此时，算力租赁成为广大中小企业解决算力需求的最优解。未来算力建设规划仍然值得关注，系产业内较快实现收入体现的细分板块。