兴业矿业分红2023-兴业矿业这支股票现在每股多少钱

2023年8月30日兴业银行发布了2023年上半年财报，下面将从经营收入利润、资产、不良、核充率以及客群等几个方面分析，重点关注净息差、规模增速、不良率，新增不良等指标。具体内容如下：

1、资产分析

1.1 总览分析

分析：如上图所示，资产同比增长10.08%，环比增长0.65；负债总额同比增长10.23%，环比增长0.8%；存款总额同比增长了10.53%，环比增长4.88%；贷款总额同比增长9.35%，环比增长1.59%。

由上可以看出，总负债增速可以支持总资产扩张；存款增速高于负债增速，有利优化负债结构；存款增速高于贷款增速，说明资产荒问题仍然存在，并没有明显改善；贷款增速低于总资产增速，说明加大了其他资产力度。关于资产负债结构具体变化情况，接下来做详细分析。

1.2 资产结构分析

分析：如上图所示，以生息资产为例分析资产结构。生息资产同比增长9.78%；其中贷款同比增长10.71%,占比59.48%，同比提升0.5%；投资同比增长10.3%，占比26.36%，同比提升0.12%；存放央行同比增长2.92%，占比4.29%，同比下降0.29%；同业资产同比增长6.92%，占比8.56%，同比下降0.11%，其他资产占比低，几乎可以忽略不计。

由上可以看出，生息资产同比增长主要是贷款和投资增长拉动的；其次，还压降了同业资产和存放央行存款等。

接下来进一步分析贷款明细，参考如下：

分析：如上图所示，对公贷款同比增长21.63%，零售贷款同比增长1.58%。

由上可以看出，贷款主要是公司贷款增长拉动的。

1.3 负债结构分析

分析：如上图所示，以计息负债为例分析负债结构。计息负债同比增长9.59%；其中存款同比增长10.62%，占比57.41%，同比提升0.54%；应付债券同比增长0.52%，占比13.85%，同比下降1.25%；同业负债同比增长8.65%，占比26.66%，同比下降0.23%，其他占比太小，几乎忽略不计。

由上可以看出，负债同比增长主要是由存款增长拉动的，且压降了同业负债和应付债券等，说明负债结构进一步优化。

接下来进一步分析存款明细，参考如下：

分析：如上图所示，从客户类型来看，存款主要是零售客户存款增长拉动的；从存款类型来看，存款主要是定期存款增长拉动的。

由上可以看出，存款定期化趋势还在继续，这将导致存款成本继续上升。

2、经营分析

分析：1-6月同比分析：营业收入1110.47亿元，同比下降4.15%，其中净利息收入718.57亿元，同比下降0.79%，非息收入391.9亿元，同比下降9.75%。业务及管理费同比增长2.9%；信用减值损失同比下降7.43%；税前利润491.05亿元，同比下降5.88%；最终实现归母净利润426.8亿元，同比下降了4.92%。

Q2分析：营业收入同比下降了1.44%，环比增长了0.41%；净利息收入同比下降了5.08%，环比增长了2.76%；非息净收入同比下降了11.82%，环比下降了3.77%；业务及管理费同比增长了11.82%，环比增长了8.76%；信用减值损失同比下降了8.98 %，环比提升了83.13%；税前利润同比下降了1.88%，环比下降了34.34%；归母净利润同比增长了1.48%,环比下降了30.06%。

由上可以看出，利润增长主要是通过减少信用减值损失计提力度来实现的。后续将详细展开分析。

1.1 净利息收入分析

分析：如上图所示，资产收益率同比下降15个基点，主要是受贷款收益率下降26个基点和投资收益率下降15个基点影响；负债同比提升3个基点，主要受同业负债和存款等成本率上升导致的；最终实现净息差同比下降20个基点。

由上可以看出，生息资产同比增长9.78%，但净息差下降幅度更多，最终导致净利息收入未实现同比正增长，未实现以量补价方式增长。

因贷款和存款分别占资产和负债大头，接下来重点分析贷款和存款情况。

首先分析贷款利率，详细见下图：

分析：如上图所示，企业贷款利率同比提升2个基点；个人贷款利率同比下降56个基点，最终导致贷款利率下降26个基点。

由上可以看出，个人贷款利率下降幅度非常大，可能与提升客户准入标准，优化客群结构密切相关。

其次再分析存款利率，主要是人民币存款，详细见下图：

分析：如上图所示，先看公司存款利率，活期利率同比下降了，定期利率同比都是上升了；再看个人存款利率，活期和定期同比都下降了；最终导致存款成本上升1个基点。

根据财报披露，公司通过低成本存款拓展与存款挂牌利率下调，推动人民币存款成本下降，实现合理控制付息成本。

1.2 非净利息收入

分析：根据财报披露，手续费及佣金净收入同比下降的主要原因是，存量理财老产品规模压降以及资本市场波动，理财老产品可兑现收益同比减少。剔除相关因素影响，公司非息净收入同比基本持平。事实是否如财报所说，我们再在三季度财报来验证。

3、不良贷款分析

3.1 新生成不良

分析：如上图所示，不良率较去年同期和较年初都有下降；拨备覆盖率和拨贷比相比去年同期有下降，较年初都有提升；另外，因中报未披露新生成不良数据，根据不良余额增量+核销毛估的，经计算年化新生成不良率1.21%，高于去年同期和年初。

由上可以看出，不良率下降主要是通过大力核销实现的，风险抵补能力相比去年同期有下降，但好于年初，整体风险可控。

3.2 五级分类贷款分布分析

分析：由上图看出，相比去年同期和年初，关注类都有下降，说明资产质量未来潜在风险降低，整体风险可控。

4、资本充足率分析

分析：如上图所示，相比去年同期，核心一级资本充足率同比下降了0.22个百分点，未实现了内生性增长。

5、客群分析

分析：如上图所示，无论是对公客户还是零售客户都增长不错，客户经营表现不错。

综上所述，通过以上分析，兴业银行2023年中报业绩表现没有预想中糟糕。资产保持了扩张势头，但结构有变化，加大了绿色金融，五大新赛道领域信贷投放，对公贷款收益率同比提升；再加上加大了投资配置力度等，调整了资产结构。虽然通过以量补价方式未实现净利息收入同比增长，但下降幅度不到1%，这个业绩是不错的。其次，由于资产扩张带来风险增加，虽然不良率下降了，但是通过大力核销实现的。很多股友诟病兴业银行的资产质量，以当前兴业银行拨备和营收现状，以时间换空间处理拨备更为合适，逐步暴露逐步消化，关键还是在营收要实现增长。再有，就是关于手续费及手续费，财报披露的原因是存量理财老产品规模压降以及资本市场波动，这个说法一季度财报业绩说明会也提到了，希望事实上的原因和管理层解释一致，只能持续跟踪观察了。最后，就是核充率，相比一季度，下降幅度有所扩大，这里有分红因素。但关键还是要营收增长，从而拉动利润增长，最终实现利润补充资本增长。

针对以上分析，接下来总结表现好的方面和不好的方面。我们先看表现好的方面，具体现在以下几个方面：一是存款增长不错；二是客户增长不错。

但与此同时，也要看到表现不好的方面：一是净息差同比下降明显；二是营收和利润增长不佳；三是核充率同比下降，未实现内生性增长。

以上只是个人见解，切莫作为投资建议，任何投资活动都需要你独立思考和决策！