金融机构的主要功能,简述金融机构的主要功能
城市之间竞争激烈，千帆竞发，不前进就会被抛在后头。然而，一些城市已经触发了“产业空心化警报”。
在这个背景下，让我们一起来审视一下顶尖城市金融业的发展现状和未来潜力。
这两项指标
暴露TOP10金融中心格局
有一种观点指出，金融业增加值和金融机构的本外币存款余额是反映地区真实发展水平的两个重要指标。金融业增加值在第三产业中占据重要地位，而本外币存款余额则反映了城市吸引资金的能力，综合反映了城市的竞争力。
现在，让我们观察下面的图表（由于一些城市2023年第一季度金融业增加值数据尚未公布，因此我们将使用2022年的数据进行对比）：
（图源：刘晓博说财经公众号）
显然，2022年上海、北京和深圳的金融业增加值位居首要位置，可谓毫无疑问的一流城市。具体来看，上海和北京在2022年金融业增加值方面均超过了8000亿元，而深圳也越过了5000亿元的壁垒。
与此相比，第二梯队城市包括广州、成都、重庆、杭州、苏州、南京和天津等七座城市，它们在2022年金融业增加值方面的差距非常微小。最高者和最低者之间的差距不到400亿元，犹如一场激烈的“拉锯战”。
（图源：刘晓博说财经公众号）
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明显可见，仅有三座城市，即北京、上海和深圳，其2022年金融机构本外币存款余额（即城市资金总量）超过10万亿元。
在其中，北京表现尤为出色。截至2023年3月底，其资金总量竟然比上海多出2.8万亿元，相当于成都城市资金总量的一半。同时，上海与深圳之间的资金总量差距高达6.6万亿元，这一数字远超过了许多二线城市的整体资金总量。
成都、南京、重庆和苏州都跃居了5万亿元的城市资金总量阵营，并且它们之间的差距不大。这一现象源于这些城市在不同领域拥有不同的机遇和功能定位。
成都同时拥有上交所、深交所和新三板等三个核心机构区域基地，因此具备成为大型交易所和西部金融机构中心的潜力。重庆则拥有西南证券、重庆信托等多家金融机构，还有保险资产登记交易系统、石油天然气交易中心和金交所等三个交易场所，因此成为了西部重要的金融中心。
然而，最让人惊讶的是苏州，其2023年3月底的资金总量达到5.23万亿元，增速提升至16.8%，有望超越重庆。
天津以超过4.18万亿元的资金总量位列中国城市资金总量第十名，尽管与前九名仍有一定差距，但城市资金总量实际上已经领先第十一名的武汉近4300亿。
这些数据清晰地描绘了中国金融中心的格局，但在全国竞相发展经济的背景下，任何金融中心都无法绝对领先，都需要保持竞争力。
中国头号金融中心
要换城市了？
竞争最激烈的两座城市，继续保持领先地位的是上海，而正在积极挑战的则是北京。
传统看法认为上海是金融中心，资本的聚集地，而北京则更倾向于行政中心的角色，两者在经济地位上存在差异。但实际情况却显示，北京的金融实力正持续迅速崛起。
首先，我们来看证券行业，即经营证券交易的金融机构。根据中证协发布的《证券公司2022年度经营情况分析》报告，2022年前十名券商的总收入和净利润分别占据了46%和60%的市场份额。因此，如果将前十名券商所在城市进行比较，北京的实力相当引人注目。
其中，排名前十的券商中，有三家来自北京，分别是中国银河、中信建投和中金公司；上海有三家，包括海通证券、国泰君安和申万宏源；深圳则有两家，分别是中信证券和招商证券；另外还有广州的广发证券和南京的华泰证券两家。值得一提的是，尽管排名第一的中信证券注册地在深圳，但其运营和业务中心仍然位于北京。这一事实进一步彰显了北京金融领域的强劲竞争力。
（图源：刘晓博说财经公众号）
这个格局从2020年开始就已形成至今，而2019年时，十大券商分布城市比例分别还是上海4家，北京、深圳各2家（含中信证券），广州、南京各1家。
今年，深圳前海正式发布“前海金融30条”，要与香港同频共振。提出允许证券业金融机构在香港开展直接融资，允许香港私人银行、家族财富管理机构等设立专营机构等，拿到了一系列金融开放先行先试的权利。接下来，深圳是否可以重塑往昔荣光，我们拭目以待。
另外一个指标，则是A股上市公司总市值，北京在这方面也很强。
如下图所示，北京的A股上市公司数量达462家，高于上海455家；规模上，北京遥遥领先，A股上市公司总市值超23.22万亿元，远高于上海、深圳、杭州、苏州之总和。
（图源：刘晓博说财经公众号）
另外，北京也有大量资本雄厚的“独角兽企业，以至于发展成为中国压倒性的“中国独角兽之都”。
所谓“独角兽企业”，主要是指估值超过10亿美元、创办时间较短且没有上市的企业。下图可以看到，北京坐拥79家，不仅在全国遥遥领先，而且在全球也是排名前列。上海位居中国城市第二，拥有66家；深圳排名第三，拥有33家；广州、杭州并列第四，都拥有22家；成都、苏州并列第六，都拥有10家；然后是南京8家、武汉7家、青岛5家。
（图源：刘晓博说财经公众号）
另外，还有一些指标，譬如私募基金等，老牌金融中心上海虽然还处于领先地位，但已受到北京的挑战。
据中基协数据显示，截至2023年2月末，上海注册私募管理人数量为4061家，而北京市3688家、深圳市3555家，上海与二者差距拉不开。从规模来看，上海的管理规模约5.1万亿元，而北京超4.5万亿元，距离上海仅差6000亿元。
（图源：刘晓博说财经公众号）
据证监会披露的最新数据，股票交易量上，深证稳压上海。这是由于上交所主要为大企业、蓝筹股服务，做中国的“纽交所”，但这其中存在产业变旧、上市资源不足的问题。而深交所，由于中小板、创业板发展迅猛，受到市场追捧，未来应是中国版“纳斯达克”。
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私人银行业务，反映了一家银行对富裕阶层的吸引力，是银行的核心竞争力。而在私人银行管理资产总规模前10名中，上海仅有一家，即交通银行，余下分别为北京6家、深圳2家、福州1家。
（图源：刘晓博说财经公众号）
值得一提的是，位于深圳的招商银行，其2022年私人银行客户13.48万人，管理资产3.79万亿，户均资产2813万元。无论是私人银行管理资产量，还是户均资产量，都遥遥领先，位居第一，且远超上海的交通银行、浦发银行。
深圳还有另外一个金融指标——保险公司规模，也比上海强。比如，深圳的保险公司中国平安2022年营收达11105.68亿元，也远高于上海的头部保险公司太平洋保险（3988.18亿元）。
金融要素市场扩容
这些城市的命运改变了
实际上，在国内的金融要素市场中，上海毫无疑问地位居首。
目前，国内公认的15个重要金融要素市场中，上海占据了其中的9家，包括上海证券交易所、中国金融期货交易所、上海期货交易所、中国外汇交易中心、中国银行间同业拆借中国、上海黄金交易所、上海保险交易所、上海票据交易所以及上海环境能源交易所。
而剩下的6家分布在其他城市，包括北京的北京证券交易所和新三板，以及深圳证券交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所以及广州期货交易所。这些数据清晰地表明上海在金融领域的主导地位。
（图源：刘晓博说财经公众号）
实际上，在最近一轮金融要素市场扩容中，北京可以被称为最大的受益者。首次设立的“北京证券交易所”彻底改变了北方长达70年的无证券交易所历史，也重新定义了中国金融中心的版图。对于北京的金融行业而言，这是一次难得的“弥补不足”的机遇。
此外，广州也获得了广州期货交易所的批准，主要侧重于绿色低碳、金融和科技等新兴产业，特别是与碳排放相关的交易。然而，由于碳排放期货迟迟未能上市交易，广州期货交易所直到2022年12月才真正交易首个品种“工业硅”。
那么，未来是否还会有新的证券交易所和期货交易所出现呢？
在2021年，经过“一行两会+发改委”的联合协商，发布了《成渝共建西部金融中心规划》。该规划中，成都方面被授予了“支持期货交易所研究上市成渝地区优势特色农产品的期货品种可行性”的利好政策。而重庆则计划“开展区域性股权市场制度和业务创新，同步探索与新三板市场对接机制”，并“支持上海证券交易所、深圳证券交易所和全国中小企业股份转让系统在成渝地区打造面向中西部的综合务窗口”。然而，总体来看，规划并未明确提及设立重庆证券交易所或成都期货交易所的计划。
这或许给我们一个重要启示：未来的金融中心可能会更加集中，而在新区域设立新的证券交易所或期货交易所可能并不是刚性需求。
