需求侧改革国产替代;需求侧改革个股
对外贸易格局变化、部分制造业"卡脖子"领域进口依赖度较高，核心零部件等国产替代需求强烈，多因素累加之下，国产替代成为中国加强供应链自主、安全可控的必然要求。
中美贸易摩擦、科技摩擦长期化且不断恶化的背景下，原全球贸易体系开始发生改变，从全球能源体系巨变引发的能源安全担忧，到粮食安全担忧，这种担忧可能进一步从上游资源传导到中下游制造业中，尤其是对于存在"卡脖子"问题的发展中国家来说，高端制造业上技术的缺失可能引发供应链安全问题。
各国加速自主可控行动，如欧盟发展新能源应对能源安全，中国政府提出国产替代以应对供应链安全。这种"逆全球化"波动下对供应链安全的保障使得国产替代成为了中国高端制造行业发展的大方向所在。《中国制造2025》提出，到2025年70％的核心基础零部件、关键基础材料实现自主保障。
此外，国产替代的重要作用之一是减轻相关产业整体生产成本。国产产品通常具有较低的售价与较高的性价比，在产品推广期后，由于龙头企业普遍具有较优的降本、议价以及盈利能力，往往仍能保持较优的利润表现。因此，国产替代产业内企业将呈现梯队状的利润分布情况，龙头企业优势凸显。
一、国产替代之半导体行业
美国商务部工业与( BIS ）出台新出口管制，半导体设备国产替代需求迫切。中国大陆半导体材料整体自主化率为10-15%，仍然较低。作为半导体上游核心支柱，半导体材料肩负着中国半导体产业链安全自主可控的重要使命，面对自主化率较低的现状，国产替代显得尤为迫切与重要。
中美贸易冲突背景下，半导体产业链各环节国产替代比率的提升将大幅增加我国半导体产业的供应链安全性，特别是在设备、材料和功率半导体等核心子板块。从上游材料设备、设计端的模拟芯片／功率器件／ RF ，晶圆制造到封装测试，国产替代构建自主可控的半导体产业链是中国半导体发展的终极目标。
国产替代概念股：
1、北方华创（002371 )：中国大陆的龙头半导体设备商，主营半导体装备、真空装备、电子元器件等，其半导体业务覆盖了刻蚀、沉积、清洗等主要半导体制造设备。
2、中微公司（688012)：专注于半导体刻蚀设备和沉积设备。
3、盛美上海（688082 )：以半导体清洗设备和先进封装湿法设备为核心，近年开始进军沉积设备。
4、至纯科技（603690 )：主营湿法清洗设备、炉管、涂胶显影设备。
5、屹唐股份：未上市，主营干法去胶设备、快速热处理设备、干法刻蚀设备。
6、上海微电子：未上市，产品涵盖半导体光刻机、 AOI 晶圆自动光学检测设备等半导体装备。
7、中科飞测：半导体质量控制设备的龙头企业，首次进入中国大陆半导体设备厂商市场规模排名Top10，半导体营业收入超2亿元。
8、拓荆科技、华海清科、芯源微：这些公司在各自专长的领域内已占据了领先的供应份额，不断夯实技术和市场壁垒。
9、万业企业：国内半导体离子注入机龙头，离子注入机持续放量。
10、雅克科技（002409)：公司布局半导体前驱体、电子特气、硅微粉、光刻胶等半导体核心材料领域，目前电子材料板块毛利占比已超过80%，未来随着阻燃剂业务的剥离，占比将进一步提升。
11、安集科技（688019)：随着本土 CMP 抛光材料企业逐步切入高端市场，将加速 CMP 材料国产化进场，优先实现国产替代的龙头 CMP 材料企业将从存量及增量市场中双重受益。
12、鼎龙股份（300054)：作为国内抛光垫细分领域的龙头企业，鼎龙股份在 CMP 材料领域实现了技术突破，打破国外垄断局面。
13、沪硅产业（688126)：作为国产大硅片的龙头企业，沪硅产业在技术打磨突破国产替代方面具有重要地位。
14、华海清科（688120）：国内CMP领域龙头
15、江峰电子（300666）：靶材领先企业
16、南大光电（300346）：先进前驱体材料、电子特气、光刻胶领军企业
二、国产替代之仪器仪表行业
2023年10月市场监管总局发布的《关于计量促进仪器仪表产业高质量发展的指导意见》明确了仪器仪表产业发展主要目标，到2025年，部分国产仪器仪表的计量性能和技术指标达到或接近国际先进水平，加快推进计量基准、计量标准和仪器仪表的国产化。
新能源汽车、光伏、半导体等领域的快速发展将对高端仪器仪表提出更高需求，有望发挥协同促进作用助力国内厂商实现高端产品领域技术突破。
国产企业在中低端产品方面具备一定优势，高端用户市场被国外大型企业主导，近年来随着产品定位及技术的提升与更新，国产企业也逐步布局高端产品，竞争力逐步提升。然而电子测量仪器进口率高达62.3%，国内市场进行国产替代的市场空间非常广阔。
国产替代概念股：
1、鼎龙股份：国内主流晶圆厂一供的抛光垫制造商，业绩与市场份额双增长，国产替代确定性较强。
2、鼎阳科技：具有较全的仪器仪表产品线，国内领先，海外市场拓展顺利，"研发＋市场"双轮驱动。
3、优利德：通用电子测量仪器行业的公司，持续受益于国产替代，深耕仪器仪表行业，积极发力电子测量仪器。
4、坤恒顺维：国内无线信道仿真仪龙头企业，下游军工需求持续向好；射频微波类仪器推向市场，客户市场口碑良好。
5、普源精电：代表国内厂商在高端产品，尤其是高端芯片的研发上持续投入，业绩释放动力强。
6、海能技术：分析仪器行业引领者，国产替代正当时。
7、聚光科技、皖仪科技、莱伯泰科、新芝生物、禾信仪器、钢研纳克、雪迪龙：国产科学仪器需求再迎拉动。
8、川仪股份：国内仪器仪表领域规模最大、产品线最全的公司，部分领域接近国际水平，高端产品放量致毛利率提升。
9、汉威科技：气体传感器龙头，国产替代进程呈加速趋势。
